1. Contrato de futuros OKEx
Un contrato de futuros OKEx es un derivado lanzado por OKEx para negociar contratos de activos digitales, tales como BTC y LTC. Cada contrato representa 100 USD de BTC, o 10 USD de otros activos digitales (p. ej. LTC, ETH, etc.). Los inversores pueden abrir una posición larga para beneficiarse del incremento del precio del activo digital, o abrir una posición corta para beneficiarse de la caída del precio de un activo digital. Los apalancamientos para un contrato de futuros son de 10x y 20x.
Especificaciones:
Tema: Índices BTC, LTC, ETH, ETC, BCH, XRP, EOS, BTG / USD
Multiplicador de contrato: 1 USD por cada punto
Unidad de cotización: puntos de índice
Intervalos de precio mínimos: BTC/BTG: 0,01 puntos; LTC y otros: 0,001 punto
Vencimientos de contrato: semanal, quincenal, trimestral
Valor contrato BTC: 100 USD; LTC y otros: 10 USD
Apalancamiento: 10x o 20x
Hora de entrega del contrato: 16:00, viernes de la semana de vencimiento
Fecha de liquidación: la misma que la fecha de entrega
Método de liquidación: liquidación por token
Programa de comisiones: veáse aquí
2. Diseño de un contrato de futuros OKEx
Características de un contrato de futuros OKEx: a) liquidación por BTC, b) valor del contrato calculado en equivalente de USD, c) sistema a prueba de manipulación.
A) Liquidación por BTC
El contrato de futuros OKEx no implica ninguna divisa fíat. No está limitado por regulaciones y permite a los inversores de cualquier país o región a participar en la negociación.
B) Valor de contrato calculado en equivalente de USD
Los contratos de futuros de bitcoin tradicionales se expresan en USD. Cada contrato representa una cierta cantidad de BTC. El mayor problema de estos contratos es que el multiplicador de apalancamiento varía considerablemente debido a la volatilidad de los precios, con lo cual dificultan en gran medida llevar a cabo operaciones de cobertura y arbitraje, especialmente para los contratos a largo plazo.
A la vista de este problema, hemos ajustado el valor del contrato a 100 USD de BTC en su lugar. Esto permite fijar el multiplicador de apalancamiento con el fin de facilitar la cobertura y arbitraje.
Este diseño ayuda en gran medida a estabilizar las pérdidas o ganancias: si se invierten 100 USD, la ganancia / pérdida será = 100 USD * variación de precio de BTC * multiplicador de apalancamiento fijo.
Por ejemplo: el precio actual de BTC es de 500 USD. Un inversor con un capital de 500 compra un BTC al precio actual, y abre una posición larga con 50 contratos. Cuando BTC sube a 750 USD (incremento del 50%), el beneficio del contrato será de 3,3333 BTC. Si el inversor vende el contrato, puede recibir 2500 USD (5x el capital) al cerrar la posición. Cuando BTC sube a 1000 USD, el beneficio del contrato será de 5 BTC. El beneficio será de 2500 USD después de vender el contrato (10x el capital). El apalancamiento es muy estable, sin que importen las fluctuaciones del precio. Ayuda a los inversores a cubrir sus posiciones y a realizar arbitrajes para gestionar sus fondos.
c) Sistema a prueba de manipulación
OKEx ha diseñado este sistema para impedir la puesta en práctica de las estrategias de la manipulación más habituales en el mercado.
Índice calculado a partir de los índices de los 6 principales mercados de valores: Al utilizar el promedio de los 6 principales mercados de valores para el cálculo de la entrega, hemos impedido de que determinados creadores de mercado manipulen el índice al influir en el precio de cotización de uno de los mercados.
Índice calculado a partir de los índices en la última hora: Se impide a los creadores de mercado falsificar el volumen para controlar la cotización.
Restricción flexible de precio de la orden: La restricción del precio se ajusta cada minuto según el precio del mercado de contado y el de futuros sobre la premisa de no afectar a los inversores a la hora de crear las órdenes normales, a fin de evitar de que se manipule el mercado para provocar la liquidación forzada de varias cuentas.
Sistema de liquidación forzada mejorado: En condiciones de volatilidad extrema, nuestro sistema usará el precio medio como referencia para evitar la liquidación forzada causada por una única transacción irregular. Asimismo, evita que se manipule el mercado para provocar la liquidación forzada de varias cuentas.